中金：華潤醫(yī)藥進一步增持東阿阿膠 維持推薦評級
中金發(fā)表研究報告稱，華潤醫(yī)藥投資于2月9日再次增持東阿阿膠股票后，華潤醫(yī)藥合計持股比例達30%。中金稱，華潤醫(yī)藥增持不僅彰顯對阿膠產品線本身發(fā)展的信心，還將進一步鞏固對旗下上市公司的管控和決策力。
該行又稱，這對于制藥板塊凈利潤率有正面促進作用。此前，東阿阿膠凈利潤歸屬于華潤醫(yī)藥凈利潤比例為18.1%，近期兩次增持完成后，該比例提升至19.96%。
考慮到18/19年內生增長，中金維持17及18年每股盈利預測為0.56港元和0.63港元，引入19年每股盈利預測0.71港元，同比分別增長25%和13%和12%。該行維持”推薦“評級，目標價12.53港元，對應2018年預測市盈率19倍。
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